中证红利
CSI Dividend高估沪深两市股息率最高的 100 只股票。
指标
分位基准
参考线
当前 PE-TTM
9.08
截至 2026年10月28日
近10年分位
86.1%
历史中位数
7.66
回到中位数需 下跌 15.7%
历史区间
5.18 – 11.17
统计自 2016年11月2日
多指标交叉验证
✓ 相互印证PE-TTM与PB的分位方向一致，估值结论相互印证。
| 指标 | 当前值 | 近3年 | 近5年 | 近10年 | 全部历史 |
|---|---|---|---|---|---|
| PE-TTM主指标 | 9.08 | 99.0%极度高估 | 99.4%极度高估 | 86.1%高估 | 86.2%高估 |
| PB | 0.90 | 99.7%极度高估 | 99.8%极度高估 | 63.1%适中 | 63.0%适中 |
同一品种在不同时间窗口下结论可能差别很大：近 3 年分位反映短期相对位置，全部历史更能说明长期贵贱。
定投参考
高估建议倍数 0.5×估值高于历史大部分时间，可以减少每期投入，把节省的资金留到低估时再用。
注意：定投倍数是按估值分位设定的经验规则，不构成收益承诺。估值低了可能更低、高了可能更高，盈利骤变或市场结构变化时分位可能长期失效。 查看这条规则的历史回测 ↓
PE-TTM 历史走势
PE-TTM（上）指数点位（下）低估区高估区
点击图表任意位置，查看当时的估值分位和之后的涨跌。
历史上的低估 / 高估时段
近10年内 PE-TTM 低于 / 高于 30% / 70% 分位线 的连续时段。点击一行，在图上标出该时段与最极端的一周。
| 区间 | 时段 | 持续 | 极值 | 进入后 1 年 | 进入后至今 |
|---|---|---|---|---|---|
| 高估 | 2025-10 → 至今 | 1.0 年 | 9.12 | -0.3% | -0.9% |
| 高估 | 2025-07 → 2025-08 | 2 个月 | 8.38 | -5.7% | +0.5% |
| 低估 | 2021-06 → 2024-04 | 2.8 年 | 5.18 | +0.9% | +10.7% |
| 低估 | 2020-03 → 2020-04 | 1 个月 | 6.62 | +16.2% | +33.0% |
| 高估 | 2019-02 → 2019-04 | 2 个月 | 8.65 | +2.5% | +29.4% |
| 高估 | 2016-11 → 2018-07 | 1.8 年 | 11.17 | +19.3% | +37.7% |
定投回测：普通定投 vs 估值加权定投
2019年11月1日 至 2026年10月29日，共 84 个月。普通定投每月投入 1,000； 估值加权按当月 PE-TTM 分位对应的倍数投入（极度低估 2 倍 … 极度高估暂停）。
这段时间两种方式的年化收益几乎相同。
| 普通定投 | 估值加权 | |
|---|---|---|
| 累计投入 | 84,000 | 115,500 |
| 期末市值 | 91,835 | 128,882 |
| 累计盈亏 | 7,835 | 13,382 |
| 收益率 | +9.3% | +11.6% |
| 年化收益（XIRR） | +2.5% | +2.7% |
| 平均买入价 | 5,073.55 | 4,970.84 |
回测期间各估值区间的月份数
极度低估 29 个月低估 19 个月适中 22 个月高估 14 个月极度高估 0 个月
每个月的分位只用当时已经公布的历史数据计算（数据最早的 3 年作为观察期，不参与回测），不使用未来信息。 未计入分红、手续费和税费；估值加权的投入总额与普通定投不同，比较时请以年化收益为主。过去的回测结果不代表未来，不构成收益承诺。
各时间窗口统计（数据表）⌄
| 窗口 | 起始 | 当前 | 分位 | 最低 | 30%分位 | 中位数 | 70%分位 | 最高 | 均值 | 标准差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 近3年 | 2023-10-30 | 9.08 | 99.0% | 5.80 | 7.22 | 7.65 | 8.31 | 9.12 | 7.65 | 0.85 |
| 近5年 | 2021-11-01 | 9.08 | 99.4% | 5.18 | 5.91 | 7.00 | 7.65 | 9.12 | 6.92 | 1.14 |
| 近10年 | 2016-11-02 | 9.08 | 86.1% | 5.18 | 6.99 | 7.66 | 8.22 | 11.17 | 7.59 | 1.31 |
| 全部历史 | 2016-10-28 | 9.08 | 86.2% | 5.18 | 7.00 | 7.66 | 8.23 | 11.17 | 7.59 | 1.31 |
市净率 PB
0.90
净资产收益率 ROE
9.9%
股息率
4.60%
指数点位（2026年10月29日）
5,546.77
数据来源：蛋卷基金（估值）、东方财富（价格）。最新数据日期 2026年10月28日。