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Microsoft · MSFT低估云计算（Azure）与办公软件巨头，企业级 AI 布局领先。
指标
分位基准
参考线
当前 PE-TTM
27.73
截至 2026年10月28日
近10年分位
20.0%
历史中位数
33.81
回到中位数需 上涨 21.9%
历史区间
22.20 – 55.17
统计自 2016年11月4日
多指标交叉验证
✓ 相互印证PE-TTM与PS-TTM的分位方向一致，估值结论相互印证。
| 指标 | 当前值 | 近3年 | 近5年 | 近10年 | 全部历史 |
|---|---|---|---|---|---|
| PE-TTM主指标 | 27.73 | 20.1%低估 | 23.9%低估 | 20.0%低估 | 44.2%适中 |
| 静态 PE | 29.58 | 18.2%低估 | 23.5%低估 | 30.0%低估 | 51.3%适中 |
| 动态 PE | 26.98 | 18.2%低估 | 21.9%低估 | 19.9%低估 | 48.2%适中 |
| PS-TTM | 11.41 | 27.1%低估 | 39.9%适中 | 59.9%适中 | 75.3%高估 |
同一品种在不同时间窗口下结论可能差别很大：近 3 年分位反映短期相对位置，全部历史更能说明长期贵贱。
定投参考
低估建议倍数 1.5×估值低于历史大部分时间，性价比较高，可以在平时金额基础上适当多投。
注意：定投倍数是按估值分位设定的经验规则，不构成收益承诺。估值低了可能更低、高了可能更高，盈利骤变或市场结构变化时分位可能长期失效。 查看这条规则的历史回测 ↓
- · 个股的经营与波动风险远高于宽基指数；盈利大幅波动时（如亏损或一次性收益）市盈率会失真，可切换到 PS-TTM（市销率）交叉验证。
PE-TTM 历史走势
PE-TTM（上）股价（美元）（下）低估区高估区
点击图表任意位置，查看当时的估值分位和之后的涨跌。
历史上的低估 / 高估时段
近10年内 PE-TTM 低于 / 高于 30% / 70% 分位线 的连续时段。点击一行，在图上标出该时段与最极端的一周。
| 区间 | 时段 | 持续 | 极值 | 进入后 1 年 | 进入后至今 |
|---|---|---|---|---|---|
| 低估 | 2026-01 → 至今 | 9 个月 | 22.20 | — | +23.4% |
| 高估 | 2025-06 → 2025-11 | 5 个月 | 39.73 | -11.4% | +12.9% |
| 高估 | 2024-09 → 2024-10 | 1 个月 | 36.89 | +18.4% | +23.3% |
| 高估 | 2023-11 → 2024-07 | 8 个月 | 40.52 | +10.5% | +40.7% |
| 高估 | 2023-06 → 2023-07 | 2 个月 | 37.36 | +23.8% | +58.3% |
| 低估 | 2022-04 → 2023-03 | 11 个月 | 23.69 | +4.3% | +93.8% |
| 高估 | 2021-07 → 2021-12 | 6 个月 | 39.46 | -6.5% | +91.3% |
| 高估 | 2020-08 → 2020-10 | 3 个月 | 39.81 | +36.2% | +149.9% |
定投回测：普通定投 vs 估值加权定投
2013年8月2日 至 2026年10月28日，共 159 个月。普通定投每月投入 1,000； 估值加权按当月 PE-TTM 分位对应的倍数投入（极度低估 2 倍 … 极度高估暂停）。
这段时间估值加权的年化收益反而低了 0.3 个百分点——低估之后还可能更低，规则并非总是有效。
| 普通定投 | 估值加权 | |
|---|---|---|
| 累计投入 | 159,000 | 91,000 |
| 期末市值 | 834,811 | 397,458 |
| 累计盈亏 | 675,811 | 306,458 |
| 收益率 | +425.0% | +336.8% |
| 年化收益（XIRR） | +22.8% | +22.5% |
| 平均买入价 | 101.14 | 121.58 |
回测期间各估值区间的月份数
极度低估 0 个月低估 0 个月适中 58 个月高估 66 个月极度高估 35 个月
每个月的分位只用当时已经公布的历史数据计算（数据最早的 3 年作为观察期，不参与回测），不使用未来信息。 未计入分红、手续费和税费；估值加权的投入总额与普通定投不同，比较时请以年化收益为主。过去的回测结果不代表未来，不构成收益承诺。
各时间窗口统计（数据表）⌄
| 窗口 | 起始 | 当前 | 分位 | 最低 | 30%分位 | 中位数 | 70%分位 | 最高 | 均值 | 标准差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 近3年 | 2023-11-03 | 27.73 | 20.1% | 22.20 | 31.67 | 35.21 | 36.57 | 40.52 | 33.27 | 4.95 |
| 近5年 | 2021-10-29 | 27.73 | 23.9% | 22.20 | 29.02 | 33.63 | 36.01 | 40.52 | 32.32 | 4.77 |
| 近10年 | 2016-11-04 | 27.73 | 20.0% | 22.20 | 29.68 | 33.81 | 36.20 | 55.17 | 33.78 | 6.71 |
| 全部历史 | 2010-07-30 | 27.73 | 44.2% | 8.84 | 19.44 | 29.22 | 34.77 | 55.17 | 27.74 | 10.72 |
股价（美元）
531.01
EPS-TTM（美元）
19.15
EPS 同比增速
+36.2%
PEG
0.77
市销率 PS-TTM
11.41
每股收益 EPS-TTM（季度）
来自 SEC 财报，已按拆股复权。估值下降如果来自 EPS 上升，往往比股价下跌更健康。
科技七姐妹对比
| 公司 | PE-TTM | 静态 PE | 动态 PE | PS-TTM | 10年分位 | 估值区间 | EPS 同比 | PEG |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 苹果AAPL | 39.48 | 46.09 | 37.54 | 10.84 | 97.4% | 极度高估 | +32.2% | 1.23 |
| 微软MSFT | 27.73 | 29.58 | 26.98 | 11.41 | 20.0% | 低估 | +36.2% | 0.77 |
| 英伟达NVDA | 27.23 | 43.96 | 22.20 | 17.26 | 4.9% | 极度低估 | +125.4% | 0.22 |
| 谷歌GOOGL | 16.32 | 30.05 | 11.42 | 8.97 | 0.6% | 极度低估 | +112.3% | 0.15 |
| 亚马逊AMZN | 20.48 | 35.51 | 14.92 | 3.58 | 1.1% | 极度低估 | +89.5% | 0.23 |
| MetaMETA | 20.89 | 26.07 | 22.46 | 6.52 | 12.2% | 低估 | +29.8% | 0.70 |
| 特斯拉TSLA | 444.20 | 374.28 | 452.49 | 13.82 | 90.3% | 极度高估 | -37.2% | — |
PEG = PE-TTM ÷（EPS 同比增速 × 100），小于 1 通常意味着估值相对增长偏低；EPS 下滑时不计算。
数据来源：SEC EDGAR（EPS，按拆股复权）、Yahoo Finance（价格）。最新数据日期 2026年10月28日。